Iron Butterfly DEFINITION von Iron Butterfly Eine Optionsstrategie, die mit vier Optionen zu drei aufeinanderfolgenden Höhenpreisen erstellt wird. Die beiden Optionen, die sich im Mittelstreik befinden, schaffen eine lange oder kurze Straddle (ein Anruf und eine mit dem gleichen Ausübungspreis und Ablaufdatum), je nachdem, ob die Optionen gekauft oder verkauft werden. Die Flügel (Optionen zu den höheren und niedrigeren Ausübungspreisen) der Strategie werden durch den Kauf oder Verkauf eines Würgeels (ein Anruf und einer zu unterschiedlichen Ausübungspreisen, aber das gleiche Verfallsdatum) geschaffen. Diese Strategie unterscheidet sich von der Butterfly-Spread, weil sie sowohl Anrufe und Puts verwendet, im Gegensatz zu allen Anrufen oder alle Puts. BREAKING DOWN Iron Butterfly Die eiserne Schmetterlingsstrategie begrenzt die Höhe des Risikos und belohnt sich wegen der Offset-Long - und Short-Positionen. Wenn der Preis drastisch sinkt und der Investor eine kurze Straddle im mittleren Ausübungspreis hält, ist die Position wegen des niedrigeren langen Puts geschützt. Umgekehrt, wenn der Preis der Aktie steigt der Investor ist durch den oberen langen Aufruf geschützt. Was ist eine Iron Butterfly Option Strategie Optionen bieten Investoren mit Möglichkeiten, um Geld zu verdienen, die nicht mit konventionellen Wertpapiere wie Aktien oder Anleihen dupliziert werden können. Und nicht alle Arten von Optionshandel sind Hochrisiko-Ventures gibt es viele Möglichkeiten, um potenzielle Verluste zu begrenzen. Eines davon ist die Verwendung einer Eisen-Schmetterlingsstrategie, die eine definitive Dollargrenze für die Beträge festlegt, die der Investor entweder gewinnen oder verlieren kann. Es ist nicht so komplex wie es klingt. Was ist ein Eisen Schmetterling Die Eisen Schmetterling Strategie ist ein Mitglied einer bestimmten Gruppe von Option Strategien als Wingspreads bekannt, weil jede Strategie benannt ist nach einer fliegenden Kreatur wie ein Schmetterling oder Kondor. Die eiserne Schmetterlingsstrategie wird durch die Kombination eines Bärenaufrufs mit einem Stier-Put-Spread mit einem identischen Verfalldatum, das zu einem mittleren Ausübungspreis konvergiert, geschaffen. Ein kurzer Anruf und Put sind beide zum mittleren Ausübungspreis verkauft, der den Körper des Schmetterlings bildet, und ein Anruf und Put werden über und unter dem mittleren Ausübungspreis gekauft, um die Flügel zu bilden. Diese Strategie unterscheidet sich von der Basis Schmetterling in zwei Punkten verbreitet ist es ein Kredit-Spread, dass der Investor eine Netto-Prämie auf offen, während die grundlegende Schmetterling Position ist eine Art von Debit-Spread zahlt. Und es erfordert vier Verträge statt drei wie seine generische Cousine. ABC Company wird im August bei 50 gehandelt. Eric will einen eisernen Schmetterling verwenden, um auf diesem Lager zu profitieren. Er schreibt sowohl einen Aufruf vom 30. September als auch für die Zustellung von 4,00 Prämien für jeden Vertrag. Er kauft auch einen 60. September und den 40. September für jeweils 0,75. Das Nettoergebnis ist eine sofortige 650 Kredit nach dem Preis für die Long-Positionen bezahlt wird von der Prämie für die kurzen (800-150) erhalten subtrahiert. Prämie erhielt für kurzes Anrufen und setzte 4.00 x 2 x 100 Aktien 800 Prämie für langes Gespräch bezahlt und setzte 0.75 x 2 x 100 Anteile 150 800 - 150 650 anfängliches Nettoprämienkredit Wie die Strategie verwendet wird Wie oben erwähnt, beschränken Eisenschmetterlinge beide die Möglicher Gewinn und Verlust für den Investor. Sie sind so konzipiert, dass die Anleger zumindest einen Teil der Nettoprämie halten können, die anfänglich gezahlt wird, was passiert, wenn der Kurs der zugrunde liegenden Sicherheit oder des Indexes zwischen dem oberen und dem unteren Stichtag schließt. Die Anleger werden daher diese Strategie nutzen, wenn sie glauben, dass das zugrunde liegende Instrument über das Optionsdatum in einer bestimmten Preisspanne bleiben wird. Je näher das zugrunde liegende Instrument dem mittleren Ausübungspreis nähert, desto höher sind die Investoren. Anleger werden einen Verlust realisieren, wenn der Preis entweder über dem Ausübungspreis des oberen Aufrufs oder unter dem Ausübungspreis des niedrigeren Puts liegt. Der Break-even-Punkt für den Investor kann durch Addition und Subtraktion der Prämie aus dem mittleren Ausübungspreis ermittelt werden. Auf der Grundlage des vorigen Beispiels werden die Erics-Break-even-Punkte wie folgt berechnet: Mittlerer Ausübungspreis 50 Nettoprämie bei offenem 650 Oberer Break-even-Punkt 50 6,50 (x 100 Aktien 650) 56,50 Unterer Break-even-Punkt 50 - 6,50 (x 100 Aktien 650) 43,50 Wenn der Preis über oder unter den Break-even-Punkten steigt, dann wird Eric mehr bezahlen, um den kurzen Anruf zurückzukaufen oder zu setzen, als er anfänglich erhielt, was zu einem Nettoverlust führte. Die ABC-Gesellschaft schließt im November mit 75, was bedeutet, dass alle Optionen im Spread mit Ausnahme der Call-Optionen wertlos ablaufen. Eric muss daher den kurzen 50 Aufruf für 2.500 (75 Marktpreis - 50 Ausübungspreis x 100 Aktien) zurückkaufen, um seine Position zu schließen und wird eine entsprechende Prämie von 1.500 auf den 60 Anruf, den er gekauft hat, bezahlt (75 Marktpreis - 60 Ausübungspreis 15 x 100 Aktien). Sein Nettoverlust auf den Anrufen ist also 1.000, der dann von seiner anfänglichen Nettoprämie von 650 für einen endgültigen Nettoverlust von 350 abgezogen wird. Natürlich ist es nicht notwendig, dass die oberen und unteren Ausübungspreise dem Mittelstreik gleich weit entfernt sind Preis. Eisen-Schmetterlinge können mit einer Vorspannung in eine Richtung oder die andere erstellt werden, wo der Investor glauben kann, dass sie Aktien steigen oder fallen leicht im Preis, aber nur auf ein bestimmtes Niveau. Wenn Eric glaubte, dass die ABC-Gesellschaft nach Ablauf des obigen Beispiels auf 60 ansteigen könnte, dann könnte er den oberen Aufruf erhöhen oder senken. Eisen-Schmetterlinge können auch umgekehrt werden, so dass die Long-Positionen zum mittleren Ausübungspreis genommen werden und die Short-Positionen an den Flügeln platziert werden. Dies kann in Zeiten hoher Volatilität für das Basisinstrument rentabel erfolgen. Vor - und Nachteile Eisenschmetterlinge bieten für die Händler mehrere wesentliche Vorteile. Sie können mit einer relativ geringen Menge an Kapital geschaffen werden und stetiges Einkommen mit weniger Risiko bieten als Richtungsspreads für diejenigen, die sie auf Wertpapiere verwenden, die innerhalb des Spreadpreises schließen. Sie können auch wie jeder andere Spread auf - oder abgerollt werden, wenn der Preis beginnt, sich aus dieser Strecke zu bewegen, und die Anleger können die Hälfte des Handels abschließen und auf den verbleibenden Bärenaufruf profitieren oder Stier setzen, wenn sie dies wünschen. Ihre Risiko - und Belohnungsparameter sind ebenfalls klar definiert. Die offene Nettoprämie ist der maximal mögliche Gewinn, den der Anleger aus dieser Strategie erwerben kann, und der Unterschied zwischen dem Nettoverlust zwischen den langen und kurzen Anrufen oder der Minderung der anfänglichen Prämie ist der maximal mögliche Verlust, den der Investor kann Entsteht, wie im obigen Beispiel gezeigt. Aber Investoren müssen ihre Provisionskosten für diese Art von Handel beobachten, da vier getrennte Positionen geöffnet und geschlossen werden müssen, und der maximal mögliche Gewinn wird hier nur selten verdient, weil das zugrunde liegende Instrument in der Regel irgendwo zwischen dem mittleren Ausübungspreis und entweder dem oberen oder dem nächsten Platz schließt untere Grenze. Und weil die meisten Eisenschmetterlinge mit ziemlich schmalen Spreads geschaffen werden, sind die Chancen, einen Verlust zu verursachen, proportional höher. Eisen Schmetterlinge sind entworfen, um Investoren mit stetigem Einkommen zu versorgen, während sie ihr Risiko einschränken. Allerdings ist diese Art von Strategie in der Regel nur für erfahrene Option Händler, die die Märkte während der Handelszeiten beobachten können und gründlich verstehen die potenziellen Risiken und Belohnungen beteiligt sind. Die meisten Brokerage - und Investmentplattformen erfordern auch Anleger, die diese oder andere ähnliche Strategien einsetzen, um bestimmte finanzielle oder handelsbedingte Anforderungen zu erfüllen. Iron Butterfly Die Strategie Sie können sich diese Strategie als gleichzeitig eine kurze Put-Spread und eine kurze Call-Spread mit den Spreads konvergieren an Streik B. Weil itrsquos eine Kombination von kurzen Spreads, kann ein eiserner Schmetterling für einen Netto-Guthaben etabliert werden Idealerweise wünschst du, dass alle Optionen in dieser Ausbreitung wertlos sind, mit der Aktie am Streik B. Allerdings sind die Chancen dieses Geschehens ziemlich niedrig, also muss deinSquoll wahrscheinlich etwas bezahlen, um deine Position zu schließen. Es ist möglich, einen direkten Vorurteil auf diesen Handel zu setzen. Wenn der Streik B höher ist als der Aktienkurs, wäre dies ein bullischer Handel. Wenn Streik B unter dem Aktienkurs liegt, wäre es ein bärischer Handel. Optionen Guys Tipps Da ein eiserner Schmetterling ein ldquofour-leggedrdquo verbreitet ist, kosten die Provisionen in der Regel mehr als einen langen Schmetterling. Das verursacht einige Investoren, sich für den langen Schmetterling zu entscheiden. (Allerdings, da TradeKingrsquos Provisionen so niedrig sind, wird dies Sie weniger verletzen als bei einigen anderen Brokern.) Einige Investoren mögen diese Strategie mit Indexoptionen und nicht mit Optionen auf einzelne Aktien führen. Thatrsquos weil historisch indizes nicht so flüchtig waren wie einzelne aktien. Schwankungen in einer Indexrsquos-Komponente Aktienkurse neigen dazu, sich gegenseitig abheben, wodurch die Volatilität des Index als Ganzes. Kaufen Sie einen Put, Streichpreis A Verkaufen Sie einen Put, Ausübungspreis B Einen Anruf anrufen, Ausübungspreis B Einen Anruf anrufen, Ausübungspreis C Im Allgemeinen wird die Aktie im Streik sein B ANMERKUNG: Die Streikpreise sind gleich weit entfernt und alle Optionen haben das gleiche Monat des Ablaufens. Wer sollte es laufen gewann Veteranen und höher HINWEIS: Aufgrund der schmalen Sweet Spot und die Tatsache, dass Sie vier verschiedene Optionen in einer Strategie handeln, können lange Eisen Schmetterling Spreads besser geeignet für erweiterte Option Händler. Wann man es ausführen In der Regel werden die Anleger Butterfly-Spreads verwenden, wenn sie eine minimale Bewegung auf dem Bestand innerhalb eines bestimmten Zeitrahmens vorwegnehmen. Break-even at Expiration Es gibt zwei Break-even-Punkte für dieses Spiel: Strike B plus Netto-Guthaben erhalten. Streik B minus Netto-Guthaben erhalten Der Sweet Spot Sie wollen, dass der Aktienkurs genau auf Streik B bei Verfall ist, so dass alle vier Optionen wertlos sind. Maximaler potenzieller Gewinnpotenzial Der Gewinn ist auf den erhaltenen Nettokredit begrenzt. Maximale potenzielle Verlustrisiko ist begrenzt auf Streik B minus Streik A, abzüglich der Netto-Guthaben bei der Festlegung der Position erhalten. TradeKing Margin Requirement Margin Anforderung ist die kurze Call Spread Anforderung oder Short Put Spread Anforderung (je nachdem, was größer ist). ANMERKUNG: Der Netto-Guthaben, der von der Errichtung des Eisenschmetterlings erhalten wurde, kann auf die anfängliche Margin-Anforderung angewendet werden. Denken Sie daran, diese Anforderung ist auf einer Einheit pro Einheit. So donrsquot vergessen, um durch die Gesamtzahl der Einheiten zu multiplizieren, wenn yoursquore die Mathematik macht. Wie die Zeit geht Von Für diese Strategie ist Zeitverfall Ihr Freund. Idealerweise möchten Sie, dass alle Optionen in dieser Ausbreitung mit der Aktie genau auf Streik brennen. Implizite Volatilität Nach der Festlegung der Strategie hängt die Auswirkung der impliziten Volatilität davon ab, wo die Aktie relativ zu Ihren Ausübungspreisen liegt. Wenn Ihre Prognose korrekt war und der Aktienkurs bei oder um Streik B liegt, wollen Sie Volatilität abnehmen. Ihr Hauptanliegen ist die beiden Optionen, die Sie bei Streik B verkauften. Eine Abnahme der impliziten Volatilität wird dazu führen, dass diese in der Nähe des Geldes Optionen im Wert verringern. So wird der Gesamtwert des Schmetterlings abnehmen, so dass es weniger teuer ist, deine Position zu schließen. Darüber hinaus wollen Sie, dass der Aktienkurs stabil um Streik B bleibt, und eine Abnahme der impliziten Volatilität deutet darauf hin, dass der Fall sein kann. Wenn Ihre Prognose nicht korrekt war und der Aktienkurs unter dem Streik A oder über dem Streik C liegt, ist im Allgemeinen die Volatilität zu erhöhen. Dies gilt insbesondere, wenn sich die Exspirationsansätze ergeben. Eine Erhöhung der Volatilität erhöht den Wert der Option, die Sie bei der Nah-Geld-Streik besitzen, während sie weniger Einfluss auf die kurzen Optionen bei Streik B haben. So wird der Gesamtwert der Eisen-Schmetterling abnehmen, so dass es weniger teuer ist Schließen Sie Ihre Position. Überprüfen Sie Ihre Strategie mit TradeKing-Tools Verwenden Sie den Profit-Loss-Rechner, um Break-even-Punkte zu erstellen, zu bewerten, wie sich Ihre Strategie ändern könnte, wenn sich die Exspirationsansätze entwickeln und die Option Griechen analysieren. Donrsquot haben ein TradeKing-Konto Öffnen Sie ein heute Lernen Sie Handelstipps Amp-Strategien von TradeKingrsquos Experten Top Ten Option Fehler Fünf Tipps für erfolgreiche Covered Calls Option Spiele für jeden Markt Zustand Erweiterte Option Spiele Top Fünf Dinge Stock Option Trader sollten über Volatilität Optionen wissen, Risiken und sind Nicht geeignet für alle investoren Für weitere Informationen, überprüfen Sie bitte die Merkmale und Risiken der standardisierten Optionen Broschüre, bevor Sie mit dem Handel Optionen. Optionen Anleger können den gesamten Betrag ihrer Investition in einem relativ kurzen Zeitraum verlieren. Mehrere Beinoptionsstrategien beinhalten zusätzliche Risiken. Und kann zu komplexen Steuerbehandlungen führen. Bitte konsultieren Sie einen Steuerfachmann vor der Umsetzung dieser Strategien. Implizite Volatilität repräsentiert den Konsens des Marktes hinsichtlich der künftigen Aktienkursvolatilität oder der Wahrscheinlichkeit, einen bestimmten Preis zu erreichen. Die Griechen stellen den Konsens des Marktes dar, wie die Option auf Veränderungen in bestimmten Variablen reagieren wird, die mit der Preisgestaltung eines Optionskontrakts verbunden sind. Es gibt keine Garantie dafür, dass die Prognosen der impliziten Volatilität oder der Griechen korrekt sind. Systemreaktion und Zugriffszeiten können aufgrund von Marktbedingungen, Systemleistung und anderen Faktoren variieren. TradeKing bietet selbstgesteuerten Anlegern diskontierte Brokerage-Dienstleistungen an und gibt keine Empfehlungen oder bietet Investitions-, Finanz-, Rechts - oder Steuerberatung an. Sie allein sind verantwortlich für die Bewertung der Vorzüge und Risiken im Zusammenhang mit der Nutzung von TradeKings-Systemen, Dienstleistungen oder Produkten. Inhalte, Recherchen, Werkzeuge und Aktien - oder Optionssymbole sind nur für pädagogische und illustrative Zwecke vorgesehen und beinhalten keine Empfehlung oder Aufforderung, eine bestimmte Sicherheit zu kaufen oder zu verkaufen oder eine bestimmte Anlagestrategie zu tätigen. Die Projektionen oder sonstigen Informationen über die Wahrscheinlichkeit verschiedener Investitionsergebnisse sind hypothetisch, nicht für Genauigkeit oder Vollständigkeit garantiert, stellen keine tatsächlichen Anlageergebnisse dar und sind keine Garantien für zukünftige Ergebnisse. Alle Investitionen beinhalten Risiken, Verluste können die investierten Investitionen übersteigen, und die bisherige Wertentwicklung eines Wertpapiers, einer Branche, eines Sektors, eines Marktes oder eines Finanzprodukts garantiert keine zukünftigen Ergebnisse oder Erträge. Ihre Nutzung des TradeKing Trader Networks ist auf Ihre Akzeptanz aller TradeKing Disclosures und der Trader Network Nutzungsbedingungen beschränkt. 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