Hochfrequenz Trading Strategien Amazon

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Vielen Dank an Perry, der es geschafft hat, trotz mehr als 40 Jahren auf den Märkten leidenschaftlich und bescheiden zu bleiben. Wenn du französisch nicht verstehst, kannst du die ersten Sekunden des Podcast überspringen, wo ich Perry Kaufman auf französisch präsentiere. Hier finden Sie das untenstehende Skript oder die französisch übersetzte Version. Unten ist das Interview im Klartext. NV (Nicolas Vitale) - Hallo Perry, wie geht es dir Perry Kaufman - Gut, danke. Ein Vergnügen, von Ihnen zu hören. NV - Vielen Dank dafür, dass wir heute bei uns sind, ich weiß, dass Sie schon seit vielen Jahren auf dem Markt sind, aber Sie haben begonnen, was wir als Raketenwissenschaftler bezeichnen können. Könnten Sie uns erklären, dass ein bisschen Perry Kaufman - ich fand, wenn ich Präsentationen an Kunden mache, sind sie überraschend an meinem Hintergrund in der Luftfahrt interessiert. Es war eine sehr interessante Zeit, denn ich arbeitete an der Navigation für Gemini, was ein Zwei-Mann-Raumfahrzeug war, und die Navigation dafür wurde in Apollo verwendet, weil man immer die Technik im Voraus entwickelt. Und du weißt, ich war ganz jung und sehr aufgeregt, und damals waren wir in der Mathematik auf dem Stand der Technik, aber jetzt denke ich, dass jemand, der aus dem College kommt, mehr weiß als wir. Aber es war alles sehr aufregend und ich arbeitete an dieser Angelegenheit ganz, bis ich 1969 meine eigene Computerfirma gründete. Und danach kam jemand zu mir mit einem Problem in Optionen. Es war London Optionen, vor langer Zeit. Und es war so interessant, dass wir nie aufgehört haben. Wir haben gerade umgeschrieben, was wir gemacht haben, was medizinische Erstattung war. Natürlich hätte sich das als sehr rentabel erwiesen. Aber wir wechselten zu Optionen und dann in Futures und andere Instrumente an den Finanzmärkten. Und wir sind gerade dabei. Es war ein Feld, in das du fallen musst. Es war kein Training vorhanden, und alle auf dem Feld kamen aus verschiedenen Hintergründen und verschiedenen Fähigkeiten. Es war eine faszinierende Zeit Vielleicht ist es doch noch. Aber mit viel mehr konkurrenz gab es dann mal. NV - Und haben Sie irgendwelche Ähnlichkeiten zwischen dem, was Sie in der Raumfahrt und Finanz-Engineering Das ist, im Begriff der Mathematik. Perry Kaufman - Ja, eigentlich kann es jetzt ganz einfach erscheinen, aber in den alten Tagen, neben dem Raumprogramm, arbeitete ich auch in Raketen und Aufklärung. Und du weißt, wir haben exponentielle Glättung benutzt, um herauszufinden, wo eine Rakete landen würde, was wäre ihre Trajektorie. Und viele Stipendiaten im Luft - und Raumfahrtprogramm hatten Zeit, ihr eigenes Aktienportfolio zu handeln. Und ich pflegte, dort zu sitzen und exponentielle Durchschnitte anzuwenden und gleitende Durchschnitte an die Börse zu bringen. Und die Börse war damals so viel glatter, nicht so laut wie jetzt. Viele der Ingenieure machten erhebliche Geldbeträge mit sehr einfachen Methoden. Ich kenne auch im Jahr 1980, was noch eine lange Zeit für dich war (ndlr - ja ja ich bin noch nicht geboren -), als ich anfing, für eine Ölfirma zu beraten, und wir handelten viel Geld, der Ölmarkt wurde nicht genutzt Jemand anderes als Werbespots. Und du könntest einen 3-tägigen gleitenden Durchschnitt verwenden. Und mach viel Geld. Als die Preise anfingen, hoch zu gehen, gingen sie weiter und als sie hinuntergingen, gingen sie weiter. Die einfachsten Methoden Trending Methoden waren sehr profitabel. NV - Glaubst du, der Markt ist heute schwieriger als das, was früher Perry Kaufman war - viel schwieriger. Mit all den Pensionsprogrammen und allen verschiedenen Arten von Investoren und Wettbewerb ist das Volumen viel höher. Die Leute haben unterschiedliche Meinungen, ob es aufwärts oder abwärts geht und alle diese Aufträge, die zu verschiedenen Zeiten aus verschiedenen Gründen platziert werden, verursachen erhebliche Mengen an Marktgeräuschen. Und das Lärm macht es schwierig, den Trend zu erkennen. Und so finden Sie, dass Sie den Trend nicht kurzfristig anwenden können. Es ist einfach zu laut Der einzige Trend, der erfolgreich ist, ist der Makro-Trend, wo Sie versuchen, eine längerfristige Position einzugehen, die eine grundlegende Sicht auf die Börsen - oder Zinspolitik darstellt. Etwas, das sich im Laufe der Zeit entwickeln würde. Denn kurzfristig gehen die Preise nur zu hoch auf und ab, um einen Trend mit Zuverlässigkeit wirklich identifizieren zu können. NV - ich weiß, Sie sind mehr in Strategien mit wichtigen zugrunde liegenden wirtschaftlichen Grund, etwas mit dem Markt verbunden, anstatt die neue Art von künstlichen intelligenten, computergesteuerten Methoden. Könnten Sie nur erklären, warum Perry Kaufman - Nun, Sie sind nicht ganz richtig. Meine Methoden sind alle algorithmisch. Ich habe nur Methoden, die haben, was ich eine Klangprämisse nenne. Ich benutze den Computer, um Lösungen zu erforschen, aber ich muss eine Prämisse haben, die ich glaube, ist wahr, bevor ich anfange, an einem System zu arbeiten. Ich mag Saisonalität in den Agrarmärkten und wir können ein Programm entwickeln, das sagt, wenn die Preise im Frühjahr vor der Plantage niedrig sind und im Sommer hoch sind, dann ist der Markt saisonal. Sobald Sie sich entschieden haben, dass dieses Jahr ein saisonales Muster hat, dann können Sie herausfinden, wie man es handelt. Und das kann ich algorithmisch erforschen. Auch ich mag Arbitrage und ich mache viele Paare Handel. Paare Handel haben auch eine solide Prämisse. Es nimmt Märkte, die einige Beziehungen zueinander haben, und wenn sie sich auseinander bewegen, verkaufe ich einen und kaufe den anderen, der erwartet, dass sie sich wieder zusammen bewegen. Das sind sehr, sehr beliebte Methoden, die voll automatisiert werden können. Und jeder hat einen Grund, dass du glaubst, ist wahr. Nur einen Indikator wie eine Relative Stärke (cf RSI) zu nehmen und zu versuchen, herauszufinden, wo der Kauf und Verkauf des Marktes auf der Grundlage von überkauften oder überverkauften Ebenen, ist einfach kein erfolgreicher Ansatz. Vielleicht ist es einfach zu einfach. Aber meistens gibt es keine Tonvoraussetzung. Nur weil die Preise auf irgendeinem willkürlichen Niveau überkauft sind, bedeutet das nicht, dass sie innerhalb einiger Tage umkehren werden. Sie können weiterhin für einen längeren Zeitraum gehen. So sind sie nicht gut auf eigene Faust als Strategien. Und das Finden einer, die zu funktionieren scheint, ist in der Regel eine Formel für Ausfälle. NV - Und sprich über computergesteuerte Methoden, optimierst du deine Strategien Perry Kaufman - das ist eine sehr schwierige Frage. Jeder optimiert sich bis zu einem gewissen Grad. Zum Beispiel, wenn ich schaue, um Gewinne in einem bestimmten System zu nehmen, benutze ich die durchschnittliche True Range als Indikator für Volatilität. Ich weiß, weil ich das schon zu lange getan habe, dass die Ausrichtung einer durchschnittlichen wahren Reichweite mal ein Faktor von 3 oder 4 aus dem Handelseintrag funktionieren wird. Ich muss es nicht mal testen, um herauszufinden, dass dies die richtige Antwort ist. Also wenn du genug Erfahrung hast, du optimierst dich immer. Sie wissen auch, dass langfristige bewegte Durchschnitte arbeiten, aber kurzfristige gleitende Durchschnitte funktionieren nicht. Du brauchst dir nicht einmal die Mühe zu machen. Also meine erste Vermutung, wie man die Parameter des Systems spezifizieren wird, ist ziemlich nah von dem, was jemand finden könnte, wenn sie optimieren. Und so kann ich nie sagen, dass ich mich nicht optimiere. Natürlich werde ich meine letzte Strategie nehmen und es durch einige Backtests auf Daten laufen lassen. Denn wenn es nicht funktioniert, oder der Profit pro Handel ist zu klein, dann muss ich nach einer Alternative suchen. Es kann sein, dass die Strategie gesund ist, aber ich brauche mehr Gewinn pro Trades, um die Kosten für Schlupf und Provisionen zu überwinden. Wie Sie wissen, wenn eine Strategie robust ist, dann sollten Sie die Wahl haben, sie zu verlangsamen oder mehr pro Trades zu machen oder sie zu beschleunigen und weniger pro Trades zu machen. Ich denke, das sind gültige Entscheidungen ohne Aufruf von Optimierungen. Aber es ist sicherlich auf Ihre Bedürfnisse abgestimmt. NV - Verwenden Sie computergesteuerte Methoden wie Walkforward-Analyse, oder Sie nicht, weil, wie Sie erklärt, Sie Ihre Entscheidungen über die Erfahrung zu verhindern, um über Optimierung zu verhindern. Perry Kaufman - Wenn ich einen Test von einem System mache, lass uns sagen, dass ich daran interessiert bin, herauszufinden, ob die Methode, die ich gerade erstellt habe, robust ist. Und das ist ein sehr wichtiges Thema. Was ich tue, ist im Voraus, ich entscheide eine Reihe von Parametern, die für diese Methode sinnvoll sind. Zum Beispiel, wenn ich ein Makro-Trend-System betrachte, werde ich Trendgeschwindigkeiten von etwa 40 bis 120 Tagen testen. Oder ich könnte verschiedene Faktoren für Gewinne prüfen. Für jede Optimierung erfolgreich zu sein, möchte ich etwa 70 aller Tests profitabel sein. So konnte ich einfach meine Augen schließen und eine Kombination auswählen und erwarten, dass es rentabel ist. Aber ich wähle nicht die Parameter mit dem besten Testergebnis. Was ich tue, sehe ich eine Probe von einer Reihe von Kombinationen und ich tausche alle von ihnen. Was ich wirklich tue, ist auf der Suche nach einer durchschnittlichen Leistung. Wenn ich eine Optimierung auf tausend Kombinationen mache, ist das einzige Ergebnis, in dem ich wirklich interessiert bin, wie viele dieser Kombinationen erfolgreich sind und was ist die durchschnittliche Rückkehr aller Tests. Und das ist mein Ziel, die durchschnittliche Rendite. Und wenn ich mich dafür entscheide, eine Reihe von verschiedenen Parametern zu handeln, erwarte ich nur die durchschnittliche Rendite. Das wird für viele Leute enttäuschend sein, aber ich finde es realistisch. Wir wissen wirklich nicht, was wir in der Zukunft bekommen werden. Aber wir können ganz sicher sein, dass wir den Durchschnitt einer Reihe dieser vernünftigen Tests bekommen werden. NV - Vielen Dank für alle Details. Wenn es darum geht, Ideen von neuen Handelssystemen zu finden, haben Sie eine Methode oder einen Ausgangspunkt Wo finden Sie Inspiration weltweit Im sicher ist jeder neue Händler interessiert. Perry Kaufman - Eine andere schwierige Frage. Das Finden von Handelsideen ist vielleicht das schwierigste aller Dinge (ndlr Perrys Buch würde dir definitiv helfen). Denn sobald du eine Idee hast, kannst du es zu einem erfolgreichen System machen (ndlr und Alpha Novae kannst dir dafür helfen). Also zuerst musst du ein Beobachter des Marktes sein. Dann gibt es so viele Dinge, die in der Ökonomie oder in der Saisonalität passieren, oder Dinge, die Sie in der Zeitung sehen, darüber, warum der Ölpreis steigt oder warum der Dollar gegangen ist. Du musst sie identifizieren und aha sagen können. Hier ist eine Idee, dass ich etwas mit machen kann. Oder Sie sehen, dass es viele Bücher über Paarhandel gibt und Sie wissen, dass Arbitrage ein solider Ansatz ist, aber die Leute haben das schon schon gemacht. So musst du es studieren und entscheiden, wie sich deine Ideen von anderen unterscheiden können. Zum Beispiel weiß jeder, dass man eine Aktie in der Pharmaindustrie oder in der Automobilindustrie werben kann. Aber so viele andere machen das, dass der Profit pro Handel sehr klein und nicht rentabel genug ist. Allerdings gibt es ein größeres Bild. Der gesamte Markt ist durch Indexprogramme eher korreliert geworden. Ein Index ist oft eine Gruppe von Aktien innerhalb der SampP. Investoren werden eine Bestellung an den Verkauf oder Verkauf des Index. Die Indexfirma geht hinein und kauft alle Aktien in diesem Sektor, und das treibt die gesamte Gruppe in die gleiche Richtung. Aber es gibt einige Unternehmen in dieser Gruppe verdient es nicht, von den anderen vertrieben zu werden, und so gibt es eine Gelegenheit, diese Firma zu verkaufen und den Sektor oder einen anderen Bestand in diesem Sektor zu kaufen. In einem breiteren Sinne können Sie jetzt fast zwei beliebige Gegenstände in der SampP Arbitrage, weil Indexmärkte sie wieder zusammen und dann auseinander und dann wieder zusammen. Es gibt viele Möglichkeiten. NV - Insgesamt sind Sie mehr in Intraday oder Swing, Mid-Term-Strategien Perry Kaufman - ich bevorzuge tägliche Strategien, weil sie größere Gewinne pro Handel haben. Es gibt viel Konkurrenz überall, aber ich denke, es ist einfacher, mit täglichen Daten umzugehen. Und ich vermute für die meisten Investoren, auch viele professionelle Händler, täglich ist viel einfacher zu behandeln. Mit Intraday-Handel müssen Sie viel mehr Daten haben. Sie müssen in der Lage sein, Aufträge während des Tages zu platzieren, und das ist für viele Menschen unbequem und die Gewinne pro Handel sind viel kleiner. Intraday-Handel unterliegt dem Schlupf und anderen Problemen, die zu einem echten Problem werden. Ich glaube, es gibt viele Möglichkeiten in der täglichen. In der Tat, ich mache intraday Arbitrage, aber ich mache es nicht so, wie es hochfrequenz ist, was in Mikrosekunden ist. Ich mache es in Stunden. NV - Sprechen über Hochfrequenzhandel, jeder spricht darüber, auch auf politischer Ebene. Haben Sie eine Meinung darüber, Sollte es verboten oder geregelt werden mehr (ndlr können Sie hier einen Auszug aus unserer Konferenz zum High Frequency Trading im Salon du Trading und weitere Auszüge aus dem Salon du Trading hier sehen). Perry Kaufman - Wenn Hochfrequenzhandel Geld verdient, extrahiert man Gewinne aus dem Markt, die jemand anderes bekommen könnte. Ich interessiere mich nicht wirklich, wer Geld verdient, solange es ehrlich gemacht wird. Es ist schön, eine Methode zur Arbitrage in Mikro Sekunden zu finden. Sie werden ihre eigene Konkurrenz schaffen. Bisher haben die hochfrequenten Menschen eine Vereinbarung mit dem Austausch gemacht, um ihre Computer so nah wie möglich an die Übertragungsquelle zu stellen, um den Wettbewerb um einen Bruchteil einer Millisekunde zu schlagen. Der Austausch weigert sich jetzt und sagt nein, du kannst nicht näher sein als, sagen wir 100 Fuß und können nicht den gleichen Raum wie der Austausch teilen. Wie bei all diesen großen Methoden des Handels, wird der Wettbewerb schließlich minimieren die Gewinne und viele Unternehmen werden aufhören. Ich denke, der Markt wird sich um sich selbst kümmern. NV - Um das Thema etwas zu ändern, weiß ich, dass ich einige Ihrer Bücher gelesen habe, als Sie das Risiko - und Geldmanagement betonen. Ist es im Kern Ihrer Systeme und bauen Sie für jede Strategie spezifische Geldmanagement-Module auf. Können Sie ein bisschen detailliert sein, wie Sie mit dem Geldmanagement umgehen können Perry Kaufman - Das Risikomanagement wurde in dem neuen Buch, das gerade kommt, noch wichtiger Wochen oder zwei. Ich habe es wirklich durchgemacht und sorgte dafür, dass das Risiko fast überall im ganzen Buch erklärt wird. Es ist vor allem, weil wir von der Subprime-Krise schrecklich überrascht waren. Ich bin einer von denen, die die Größe des Risikos im Jahr 2008 nicht wirklich erwartet haben. Ich habe immer gesagt, dass es weit genug gegangen ist, es wird aufhören und sich erholen und die Dinge werden wieder normal sein. Wir haben hier nichts erwartet und das lange. Und das verlangt, dass Sie alle Ihre Risikokonzepte überdenken. Sie wollen nicht ausgelöscht werden, weil Sie das Risiko falsch geschafft haben. So habe ich mindestens fünf Jahre damit beschäftigt, mich auf das Risiko zu konzentrieren und entschied, dass das Risiko so wichtig ist wie das zugrunde liegende System. Wenn der Markt volatiler wird, müssen wir unsere Positionsgröße reduzieren. Aber noch wichtiger, wenn der Markt weniger volatil wird, müssen Sie Ihre Position Größe zu erhöhen, weil es lange Zeiträume von geringer Volatilität, die gutes Geld zu machen. Wenn Sie nicht über eine große genug Position in Zeiten der niedrigen Volatilität haben, können Sie nicht die Rückkehr, die Sie wollen. Also für beide hohe und niedrige Volatilität, wollen Sie tun, was wir nennen Volatilität Stabilisierung. Es ist ein Konzept, das den meisten Fachleuten vertraut ist, wo man die Größe der Größe anpasst, immer bewusst der Kosten dafür. Denn wann immer du die Positionsgröße umschalt, gibt es eine Kosten für das, was wir rebalancing nennen. Dann musst du vorsichtig sein, wie oft du wieder ausbalancierst, aber du musst noch neu ausbalancieren Investoren, die Geld in ein Programm investieren, verdienen die Risikokontrolle. Ohne es gibt es eine viel höhere Chance, ausgelöscht zu werden. Diversifikation ist auch wichtig, aber fast schon versteht man das schon. Händler sollten auch auf Value at Risk schauen. Value at Risk ist eine Formel, die Ihnen die Wahrscheinlichkeit eines Verlustes, der größer als ein Wert ist, angesichts der Positionen, die Sie halten, sagt. Es ist nicht perfekt, aber es ist eine Hilfe, die das Risiko kontrolliert. Ich weiß, die Formel ist in vielen Büchern verfügbar, und es kann auch in Excel sein. Wenn du schlau bist, wirst du dich verkleinern, wenn VaR ein extremes Risiko aufweist. Neben dem Portfolio-Risiko haben Sie Risiken für einzelne Trades. Manche Leute beschäftigen sich damit mit Stop-Loss, aber ich ziehe es vor, Profit zu nehmen und aus dem Markt zu kommen, wann immer möglich. Gewinne zu nehmen hat den zusätzlichen Vorteil, dich aus dem Markt zu halten. Zum Beispiel, wenn Sie nicht auf dem Markt ein Drittel der Zeit sind, dann haben Sie unerwartete Preisschocks für ein Drittel der Zeit vermieden, und Ihr Gesamtrisiko wird nach unten gehen. Dann sollte eine der Regeln der Wahl der besten Handelsmethode sein, dass Sie so weit wie möglich aus dem Markt sind. Auf diese Weise vermeiden Sie unerwartete eine unangenehme Situation. (Ndlr - Wenn du nicht auf dem Markt bist, bekommst du auch zusätzliche Liquidität für andere Strategien, die zu diesem Zeitpunkt auf dem Markt sein müssten. So bekommst du eine bessere Bargeldflexibilität für eine optimale Zuordnung.) NV - Vielen Dank für alles. Um technisch jetzt zu sprechen, benutzt man spezifische Plattformen oder Werkzeuge, um deine Strategie zu automatisieren oder Perry Kaufman zu backtest - Nun, ich mache meistens eine Plattform, die ich selbst entwickelt habe, und so habe ich 40 Jahre damit, das zu entwickeln. Eines der Probleme mit den Plattformen, die Sie kaufen, und einige von ihnen sind ganz nett und sehr praktisch, ist, dass sie langsam sein können, besonders wenn Sie mit vielen Intraday-Daten arbeiten. Auf der anderen Seite verwende ich oft TradeStation, um einen schnellen Blick zu werfen, ob eine neue Idee vernünftig erscheint. Ich habe gelernt, TradeStation zu benutzen, weil es die erste Plattform war, die Sie wirklich programmieren konnten und seine sehr bequeme. Deshalb gibt es viele Beispiele für TradeStation in meinem Buch (ndlr empfehlen wir MultiCharts auch als gleichwertiger Multi-Broker und aktiv entwickelt). Wir haben auch mit MetaStock angefangen, weil Thomson Reuters einen großartigen Job gemacht hat, um ihn zu aktualisieren. Natürlich gibt es viele andere Plattformen, die funktionieren und weit weniger teuer werden. Perry Kaufman - ja natürlich, aber ich bin nicht im Geschäft der Baustellenplattformen. Der größte Vorteil jeder Plattform ist, um zu sehen, ob eine neue Idee überhaupt Sinn macht, würde ich TradeStation oder MetaStock verwenden, um zu sehen, wo die Signale auf dem Bildschirm auftreten und stellen Sie sicher, dass sie nicht dumm aussehen. NV - Versuchen Sie, Ihre Ausführungsqualität zu optimieren, wenn Sie handeln oder ist es nicht wirklich der wichtigste Punkt, weil Sie nicht wirklich viel in kleinen Zeiträumen handeln Perry Kaufman - das ist richtig, aber ich fand, dass bei der Verwendung von Trend folgt, Ich ziehe es vor, nicht auf ein Trendsignal zu kommen, weil die Märkte dazu neigen, geschoben zu werden, und es sind viele Aufträge, die sich an der Trendänderungszone anschließen. Ich fand, dass mein bester Ansatz ist zu warten, bis der Markt nach dem Signal umkehrt. Das erweist sich als eine gute Technik, denn manchmal kehrt der Trend wieder zurück und man muss niemals Ihre Position ändern. Die andere Methode wäre durchschnittlich in über was auch immer der Zeitrahmen youre mit. Zum Beispiel, wenn Sie ein Makro-Trend-Trader und youre gehen, um den Handel für 3 bis 6 Monate halten, können Sie eine Woche dauern, um zu bekommen. Und wenn Sie ein kürzer-term Trader sind, können Sie eine Stunde oder zwei zu nehmen Steigen Sie ein. Wenn Sie durchschnittlich sind, finden Sie, dass Ihre Ergebnisse sind viel stabiler als wenn Sie nur das ursprüngliche Trading-Signal nehmen. NV - ich weiß, dass Sie in Aktien, Futures und Rohstoffen handeln. Sind Sie auch Handel in Foreign Exchange (Forex) Perry Kaufman - Ja, ich habe ein großes Programm in FX Carry. Aber wieder ist FX Carry eine gute Prämisse. Es ist nicht das Konzept, dass es Geld in dieser Arbitrage gibt, aber dass Investoren Geld in Länder mit höheren Zinssätzen nach Inflation setzen. Und so ist es die Bewegung des Geldes, die FX erfolgreich macht. Aber es ist auch ein kompliziertes Programm, denn es geht darum, das Risiko zu kontrollieren. Sie müssen vermeiden, um in der japanischen Intervention gefangen zu werden, die Ihre gesamten Gewinne über das Jahr in einen Verlust verwandelt. Das ist also mein Fokus in FX, obwohl FX Teil aller anderen Trendprogramme ist und alles andere ich auch mache. Aber genau das mag ich das Carry Programm. NV - Du hast gerade über dein Buch gesprochen und viele Leute kennen die neuen Trading Systeme und Methoden. Wir verweisen uns sehr oft auf die Bibel der Handelssysteme (ndlr mehr als 1200 Seiten). Sie haben uns gesagt, wir hätten eine Neuauflage bald Perry Kaufman - Eine neue Auflage innerhalb von Wochen Es sollte bald veröffentlicht werden (ndlr Beginn der Februar nach Amazon). Es ist ein gutes Upgrade. Alle Beispiele und Diagramme wurden auf aktuelle Beispiele aufgerüstet. Es gibt viel mehr auf Arbitrage, mehr Handelssysteme und viel mehr auf Risiko während des Buches. Es ist auch besser organisiert. Ich habe angefangen, mehr Analysen zu geben, ob bestimmte Methoden für bestimmte Benutzer gut sind oder nicht. In der Vergangenheit habe ich es eher wie eine Enzyklopädie behandelt. Sie könnten wählen, was Sie wollten und sehen, wie es funktionierte. Jetzt versuche ich Ihnen ein besseres Verständnis zu geben, wann es zu benutzen ist, wenn es nicht funktioniert, und wenn andere Methoden, die einfacher sind, besser funktionieren können. Also hoffe ich, dass die Benutzer diese Änderungen mögen. NV - Ja, ich glaube, sie werden. Persönlich habe ich mich schon seit einigen Jahren an automatisierten Handelsstrategien interessiert, also dank deinem Buch, also werde ich gerne die neue Version sehen. Und hast du noch andere Projekte für die Zukunft Perry Kaufman - Ja, ich arbeite an einigen Einzelhandelsprogrammen für UBS und Thomson Reuters und ich habe ein Programm bei RBS. Also versuche ich zu bleiben, was wir als relevant nennen und im Mainstream mit diesen Firmen bleiben. Das Programm für UBS wird ein relativer Wert Arbitrage ähnlich wie Paar Handel, während die mit Thomson Reuters werden sowohl proprietäre Trading-Strategien und eine Toolbox von Strategien. So hoffe ich, dass Investoren sie interessant finden werden. NV - Vielen Dank für all diese Details und für die Zeit, die du heute mit uns verbracht hast. Ich weiß, dass du ein sehr beschäftigter Mann bist, vielen Dank. Wir haben viel ruhiger Sommerzeit in den Finanzmärkten gehabt Keine Zeit für Urlaub in diesem Jahr. In diesem Sommer wird Reim mit Volatilität oder Mangel an Liquidität sowieso diese beiden sind verbunden. Zu der Zeit, in der ich das schreibe, haben die Vereinigten Staaten gerade ihr Triple A verloren und die Börsen, die am Wochenende eröffnet wurden, hatten eine ziemlich holprige Fahrt. Es wird wahrscheinlich am Montag für die europäischen Märkte gleich sein, die durch die Schuldenkrise bereits stark geschwächt wurden. Die einzige Frage ist, wie weit die Nachrichten schon von den Märkten erwartet und gezahlt wurden. Es liegt an diesen Krisen, dass viele Market Maker entscheiden, ihre Systeme zu trennen, um Konkurs zu vermeiden. Ja, ja, die gleichen Market Maker kritisierten viel in diesen Tagen für große Spieler auf High Frequency Trading Bereich. In einem sehr direktionalen und volatilen Markt können diese Marktmacher schnell in Konkurs gehen, weil sie umgekehrte Positionen ansammeln, ohne die Möglichkeit zu haben, ihre Rundreise zu realisieren, indem sie ihre bisher verkauften Positionen verkaufen. Nein, die Market Maker haben keinen Anreiz, den Markt zu manipulieren, indem sie Trends schaffen, im Gegensatz zu dem, was wir oft lesen. Sie werden bezahlt, um den Markt zu halten und damit Markt einen Gewinn in der Zeit der ruhigen Strecke zu machen. Verschiebung der Märkte, um ihr Inventar zu einem guten Preis zu verkaufen ja, aber sie sind sicher nicht Interesse an Trending. Kurz gesagt, nachdem wir die harte Lektion der Krise von 2008 gelernt haben, wenn viele solcher Fonds bankrott gegangen sind, haben die Market Maker, die nicht die Pflicht zu zitieren haben (die echten registrierten Market Maker müssen immer zitieren, was auch immer der Markt ist), entscheiden Sie sich jetzt Trennen ihre Systeme in solchen Perioden. Diese Situation trocknet stark die Marktliquidität und verstärkt so die Volatilität, die die Krise steigert. Die systematischen Händler, die auf dem Trend nach Algorithmen basieren, profitieren in der Regel, wenn der Trend klar und stark ist. Mehrere Kunden haben uns mitgeteilt, dass sie vor kurzem sehr gute Ergebnisse bekommen haben und das ist wohl nicht fertig. Aber in dieser Ferienzeit, bitte seien Sie sehr vorsichtig mit Ihren Systemen, wenn sie ohne kontinuierliche Überwachung arbeiten. Es ist besser, Ihr System für ein paar Tage mit geschützten Geldern und einem Friedensverstand zu trennen, als alles in diesen sehr volatilen Sitzungen zu riskieren. Es kann auch die gute Zeit sein, einige neue spezialisierte Algorithmen in Ihrem Portfolio hinzuzufügen, die auf Marktunfall spezialisiert sind. Algorithmen, die erst nach deutlichen Indikatoren des Marktcrashs ausgelöst würden. Eine gute Übung für Ihren Urlaub. Über den automatisierten Handel. Wir haben auch Neuigkeiten bekommen. Wir haben zwei Roboter im Laden hinzugefügt: EasyTrade und OCO Order. Mit EasyTrade können Sie mit einem ergonomischen Interface in einem kürzeren Modus (oder nicht) mit einem Klick handeln. Und darüber hinaus können Sie Ihren manuellen Handel auf der Grundlage von Trendlinien und Kanälen automatisieren. OCO Order ermöglicht es Ihnen, die gleichnamigen Aufträge auf MT4 zu erstellen, nämlich One Cancel the Other: 2 Limit Orders auf beiden Seiten des Preises platziert und wenn die erste ausgelöst wird, wird die zweite abgebrochen. Diese Art der Bestellung eignet sich besonders für den Nachrichtenhandel. Gute Ferien für alle, die jetzt jetzt und guten Handel zu den anderen Familie oder Freunden alle zusammen, Reisen, tiefes türkisfarbenes Wasser, Sandstrand, Kokosnusspalmen, Zikaden und Cocktails nehmen. Vielleicht ist das deine Definition von guten Sommerferien. Nun, bei Automated Trading ist das gleiche. Oder fast das gleiche. Zuerst haben wir auch umgezogen. Seit Juli sind wir in unseren eigenen Büros in London angesiedelt. Neben der Tower Bridge für diejenigen, die wissen. Das wird unser weißer Sandstrand sein, während die Themse unser Meer ist. Ja, ich habe es nicht gewagt, es von türkis zu qualifizieren. Keine Cocktails (während der Arbeitszeit soweit ich weiß). Nein, unser eigener Likör kodiert. Seiten und Seiten von Code und Diagrammen. - Ein Glas kalt DAX, 2009-2011 millesime, bitte. - Natürlich Sir mit oder ohne Scheiben von Bollinger. Darüber hinaus bietet das Haus eine Auswahl an Jahreszeiten Indikatoren Wie für die Zikaden oder das Rauschen der Wellen auf dem Sand, haben die Ventilatoren unserer brandneuen Dells nichts zu beneiden. Aber Sommerferien ohne Familie oder Freunde sind keine wirklichen Ferien. Und hier haben wir auch nichts zu meckern, denn die Familie Alpha Novae - umbenannt Alpha Vahine für den Anlass - war noch nie so groß. Lass uns Gentlemen sein und mit den Damen anfangen. Yang verwaltet die Planungen, die Buchhaltung und die Truppen mit zarten Fingern (und einer eisernen Hand). Es ist vor allem dank ihr, wenn wir es geschafft haben, gleichzeitig Büro, Computer, eine Breitband-Anschlussmöbel und Menschen zusammenzustellen. Und hier in London ist es ein praktisch ein Kunststück. Es ist auch dank Yang, dass wir jetzt Asien-Damien-Experte in MQL4 erobern und leidenschaftlich durch IT und Handel, trat uns in London vor einem Monat. Damien ist eine echte Plattform-Charmer, und seine EAs sind immer an seinem Beck und rufen. Ein Cappuccino und nichts kann ihn aufhalten. Bis zum nächsten cappuccino Gerard hat uns schon seit einigen Wochen geholfen und kommt von august zu einem Teilzeitjob. Mit 4 Jahren Erfahrung in Investmentbanken in der Risikoabteilung ist Gerard der weise Mann des Teams. Was er vor allem mag, sind Herausforderungen und anregende Projekte. Und wir haben viel davon hier Jeremy ist seit Anfang Juni ein Praktikant. Seine erste Mission bestand darin, den Inhalt des französischen Portals trading-automatique. fr zum automatisierten Handel zu übersetzen. So entschuldigen Sie ihn für die wenigen Fehler, wie er versucht, sein Bestes zu tun, um Automated Trading eine wichtige Austauschplattform um algorithmischen Handel zu machen. Alexandre hat uns gerade für ein 3 Monate Praktikum beigetreten. Eines der herausragenden Merkmale von Alexandre ist, dass er auch den Handel und den Entwickler spielen kann. Hes schon ein berühmter Filmemacher auf trading-automatique. fr und wir hoffen, dass er den gleichen Erfolg hier in England kennen wird. Ive wurde gesagt, dass hes tatsächlich den Buzz-Film des Sommers so stay tuned. Danach wird Alexandre an der Ausarbeitung neuer Produkte teilnehmen. Schließlich gibt es noch einen, aber wir sehen ihn nicht so sehr. Viele Gerüchte sind über ihn zu hören und es ist schwer, die Wahrheit von den Fälschungen zu unterscheiden. Manche mögen sagen, dass er während des Tages schläft und während der Nacht arbeitet und andere das Gegenteil sagen. Manche sehen ihn als Trader und andere als Entwickler. Manche denken, dass er seine ganze Zeit in Foren verbringt und andere werden Ihnen sagen, dass sie Programmierung. Aber eines ist sicher, das ist es, das er durch seine Arbeit leidenschaftlich hat. Jetzt, da jeder hier, wir müssen nur die Aktivitäten planen und wir können zumindest sagen, dass sie zahlreich sind. Wir haben hier keine Probleme, ok, also ist jetzt alles für einen prächtigen Sommerurlaub bereit. Zögern Sie nicht, uns über Ihre zu erzählen. aber nicht zu viel. Habe eine schöne Feiertage und. Oder ein schöner Handel. Während eines früheren Edito habe ich dir von dem elektronischen Dschungel erzählt. Die Lösungen auf dem Markt sind zahlreich und es ist sehr schwierig, eine Auswahl mit voller Kenntnis der Fakten zu treffen. Bei Alpha Novae Wir haben die Mehrheit der klassischen Softwarelösungen ausprobiert und genutzt. Ich werde dich von der ganzen Liste retten, die du im vorherigen Edito finden kannst, wenn du interessiert bist. Doch nach mehr als 600 Strategien für unsere Kunden automatisiert, habe ich immer noch nicht die ideale Plattform gefunden. Zwischen denen, die keine Multi-Frame - oder Multi-Instrument-Backtests anbieten, sind diejenigen, die nicht eine leistungsfähige Programmiersprache oder einen ausgearbeiteten Editor enthalten, die nicht handlich oder zuverlässig sind, die, die viel zu kostspielig sind Diejenigen, die auf einen bestimmten Broker beschränkt sind, etc. So ist es schwer, ein Juwel zu finden, wenn Sie professionell arbeiten wollen. Für einen Programmierer ist ein weiteres wichtiges Thema die Unmöglichkeit, den Code zu debuggen. Im Falle eines Problems ist es unmöglich, herauszufinden, was falsch ist und es schnell zu korrigieren. Dann musst du mit dem Plattform-Support-Team kommunizieren, auf das Urteil warten, sie dazu bringen, den Bug zu erkennen und endlich wieder monatelang zu warten, bevor der Fehler behoben wird. Und ich rede nicht einmal über fehlende Funktionalitäten. Manche würden nicht mehr als 5 Minuten dauern, um für Entwickler hinzuzufügen, aber die Anfrage muss genehmigt und in die nächste Version integriert werden. Noch einmal, einige frustrierende Monate zu warten. Whan Sie warten auf sich selbst seine ok, aber wenn es über Kunden wird es schwieriger. Die Kritik ist einfach, die Kunst ist schwer, könnte man sagen. In der Tat möchte ich das präzisieren, dass ich hier nicht die Bauherren der Plattform kritisiere. Im Gegenteil, dank ihrer Arbeit sind alle Händler nun in der Lage, in die automatisierte Handelswelt einzutreten, während es vor langer Zeit nicht einer institutionellen Elite vorbehalten war. However, in some cases, it becomes obvious that the solution consisting in building its own platform is the best. Its possible to fix every bugs, to add functionalities regarding its own agenda, etc. For other traders, this is less evident. Re-inventing the wheel is useless. Building from scratch would have an important cost. Taking all this considerations into account, Alpha Novae decided recently to take the long way which represents the creation of our own trading tools. Custom-built tools, destinated to our clients which need solutions perfectly adapted to their needs, unlike what is offered on the market. without having to re-invent the wheel. Since the begining, we have chosen to favour tailor made services, technically or comercially. Automating our clients ideas rather than selling our EAs to the mass market. Advising each trader regarding his needs rather than turning him toward the same software and data feed package, the same broker. Our framework will allow us to keep on this direction and to go even further by pushing away the limits of the impossible. As you may have noticed, this june edito arrives very late, not to say at the last time. Alpha Novae is in a transition period. new employees, new trainees, moving in new offices and lots of new projects. Welcome to Damien who just joined us for a full time job and Jeremy who is here for an internship. Since others will join us this summer, we will present you everyone next month. so in a few days.