Occ Single Aktien Optionen

Optionen Clearing Corporation - OCC DEFINITION von Options Clearing Corporation - OCC Eine Organisation, die sowohl als Emittent als auch als Garant für Options - und Futures-Kontrakte fungiert. Die Options Clearing Corporation ist unter der Gerichtsbarkeit der US-amerikanischen Securities and Exchange Commission (SEC) und der Commodities Futures Trading Commission (CFTC) tätig. Im Rahmen der SEK-Jurisdiktion löscht das OCC Transaktionen für Put - und Call-Optionen, Aktienindizes, Fremdwährungen, Zinsverbundwerkstoffe und Single-Stock-Futures. Als registrierte Derivate Clearing Organisation (DCO) geregelt durch die CFTC. Die OCC bietet Clearing - und Abwicklungsdienste für Transaktionen in Futures-Produkten sowie Optionen auf Futures. Für Wertpapierleihgeschäfte bietet das OCC zentrale Gegenpartei Clearing - und Abwicklungsleistungen an. BREAKING DOWN Optionen Clearing Corporation - OCC Die 1973 gegründete Options Clearing Corporation ist die weltweit größte Equity Derivate Clearing-Organisation. OCC ist eine kundenorientierte Clearing-Organisation, die weltweit erstklassige Risikomanagement-, Abfertigungs - und Abwicklungsdienste zu vernünftigen Kosten anbietet und wertschöpfende Lösungen anbietet, die die von uns bedienten Märkte unterstützen und wachsen. Ein Clearing-Mitglied dominiert Board of Directors überwacht die Options Clearing Corporation. Die meisten seiner Einnahmen werden von Clearing-Gebühren erhalten, die ihren Mitgliedern berechnet werden. Mengenrabatte auf Gebühren sind verfügbar. Börsen und Märkte, die OCC bietet, beinhalten BATS Options Exchange C2 Optionen Exchange, Inc Chicago Board Options Exchange, Inc International Securities Exchange. NASDAQ OMX BX. Inc NASDAQ OMX PHLX. Nasdaq Stock Market NYSE Amex Optionen und NYSE Arca Optionen. User erkennt an, dass es die Benutzervereinbarung und die Datenschutzrichtlinie für diese Website überprüft hat und dass die fortgesetzte Nutzung die Annahme der dort genannten Bedingungen darstellt. OCC kündigt anfängliche Single-Stock-Futures-Volumen an Chicago, 11. November 2002 - Die Options Clearing Corporation (OCC) gab heute bekannt, dass am 8. November insgesamt 9.486 Single-Stock-Futures-Kontrakte gehandelt wurden. Single-Stock-Futures sind Futures-Kontrakte auf eine förderfähige zugrunde liegende Beteiligung. Ein einzelner Aktien-Futures-Kontrakt ist eine Vereinbarung über die Lieferung von Aktien einer bestimmten Beteiligung zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft, das so genannte Fälligkeitsdatum. Die Größe eines einzelnen Aktien-Futures-Kontrakts beträgt in der Regel 100 Aktien der zugrunde liegenden Beteiligung. Als die Clearing-Organisation für Nasdaq Liffe Markets (NQLX) und OneChicago, waren stolz, Teil der Einführung von Sicherheits-Futures zu sein, sagte Wayne Luthringshausen, Chairman und CEO, OCC. OCC freut sich, dass diese neuen Instrumente der investierenden Öffentlichkeit und den Institutionen zur Verfügung gestellt werden. OCC ist die zentrale Clearinghouse für US-gehandelte Security Futures, und es hat derzeit Clearing-Vereinbarungen mit NQLX, OneChicago und The Island Futures Exchange. Für weitere Informationen über das Sicherheits-Futures-Volume, besuchen Sie die OCCs-Website unter optionsclearingwebappsvolume-query. Investoren und Broker, die mehr über Sicherheits-Futures erfahren möchten, wenden Sie sich bitte an das OCCs Investor Services Center über das Call Center unter 1-888-OPTIONEN (678-4667), per E-Mail an optional. Oder seine Website bei optionsclearing. OCC, gegründet 1973, ist die größte Clearing-Organisation der Welt für Optionen und war die erste Clearing-Haus, um eine AAA-Bonität von Standard Poors Corporation zu erhalten. OCCs jährliches durchschnittliches Tagesvolumen beträgt 3,14 Millionen Kontrakte und durchschnittliche tägliche Prämiensiedlungen sind 1,1 Milliarden. Der bisherige Sicherheitenwert bei OCC beträgt rund 40 Milliarden. Unter der Gerichtsbarkeit der Securities and Exchange Commission und der Commodity Futures Trading Commission ist OCC gemeinsam im Besitz der American Stock Exchange, der Chicago Board Options Exchange, der International Securities Exchange, der Pacific Exchange und der Philadelphia Stock Exchange. Weitere Informationen über OCC erhalten Sie über seine Website unter optionsclearing Allgemeine MedienanfragenUser erkennt an, dass es die Benutzervereinbarung und die Datenschutzbestimmungen für diese Website überprüft hat und dass die fortgesetzte Nutzung die Annahme der darin enthaltenen Bedingungen darstellt. Die Risikoexposition ist für alle internationalen Märkte und Clearing-Organisationen von zentraler Bedeutung. Da die globalen Finanzderivate-Märkte expandieren und das Kontrahenten-Kreditrisiko in Größe und Komplexität zunimmt, ist die Fähigkeit einer Organisation, ihr Kreditrisiko zu beurteilen, noch kritischer geworden. OCCs System für Theoretische Analysen und Numerische Simulationen (STANS) bietet eine ausgefeilte Risikobewertung. OCC ist die erste Derivate Clearinghouse in der Welt, um eine groß angelegte Monte Carlo-basierte Risikomanagement-Methodik zu verwenden. Die STANS-Methodik dient zur Messung der Exposition von Portfolios von Optionen, Futures und Cash-Instrumente, die von OCC im Auftrag ihrer Clearing-Mitgliedsunternehmen (CMs) freigegeben und getragen werden. STANS ermöglicht es Clearing-Institutionen, die Höhe der Risikoexposition ihrer Mitgliederportfolios zu messen, zu überwachen und zu verwalten. Methodik 1. Einleitung Diese Seite bietet einen Überblick über die OCC-Margin-Methodik. Abschnitt 2 beschreibt die allgemeinen Merkmale der Methodik. Abschnitt 3 fügt eine Erläuterung der Grundlage hinzu, auf der CMs Intraday-Abhebungen von überschüssigem Marge machen oder einen Collateral Asset für einen anderen ersetzen können. 2. Allgemeine Merkmale OCC wendet täglich Margin-Anforderungen an jedes Konto an, das bei OCC von seinen CMs gepflegt wird. Intraday fordert eine zusätzliche Marge auf Konten, die erhebliche Verluste verursachen. Im Rahmen der im August 2006 in Kraft getretenen STANS-Methodik basiert die tägliche Margenberechnung für jedes Konto auf dem vollen Portfolio 1 Monte-Carlo-Simulationen und - wie weiter unten näher erläutert - konservativ aufgebaut, um ein sehr hohes Maß an Sicherheit zu gewährleisten Dass der Gesamtwert der gelöschten Produkte auf dem Konto, sowie die Sicherheiten, die zur Deckung der Margin-Anforderungen gepostet wurden, bei einem zweitägigen Horizont nicht spürbar negativ sein wird. Bis Februar 2010 wurden Wertpapiere, die als Sicherheiten gepostet wurden, nicht in die Monte-Carlo-Simulationen aufgenommen, sondern wurden traditionellen Haarschnitten unterworfen. Seither ist die Sicherheiten im Margen-System in Kraft getreten, wobei in den Monte-Carlo-Simulationen einige Sicherheiten-Wertpapiere - insbesondere Aktien - und mehrerer US-amerikanische Wertpapiere (ohne TIPS) - in die Monte Carlo-Simulationen aufgenommen wurden. So spiegeln die Margenberechnungen nunmehr den Spielraum für Preisbewegungen in diesen Formen von Sicherheiten wider, um Verluste auf die gelöschten Produkte auf dem Konto zu verschärfen oder zu mindern. Die Monte-Carlo-Simulationen basieren auf ökonometrischen Modellen des gemeinsamen Verhaltens der Risikofaktoren, die die Werte der CM-Konten bei OCC beeinflussen. Die Mehrheit der Risikofaktoren bezieht sich auf die Preise und die Option - implizite Volatilität einzelner Beteiligungspapiere. Die Modellierung jedes Risikofaktors ermöglicht Volatilitäts-Clustering und fettgeführte Innovationen. Das gemeinsame Verhalten wird durch die Kombination des Randverhaltens einzelner Risikofaktoren durch eine Kopula-Funktion, die Korrelationen berücksichtigt und die Schwangerschaftsabhängigkeit ermöglicht, angesprochen. Die Monte-Carlo-Simulationen verwenden für die Volatilität jedes Risikofaktors den größeren der vom Modell vorhergesagten kurzfristigen Ebene und eine Schätzung seines längerfristigen Niveaus. Zwischen den monatlichen Neubewertungen aller Modelle werden die Volatilitäten automatisch nach oben neu skaliert, wenn ein Modell des Verhaltens des SampP 500reg Index, das täglich geschätzt wird, eine erhöhte Turbulenz an den Finanzmärkten anzeigt. Die Basiskomponente der Margin-Anforderung für jedes Konto ergibt sich aus der Risikomessung, die als 99 erwarteter Fehlbetrag bekannt ist. Das heißt, das Konto hat einen Basis-Marge-Überschuss (Defizit), wenn seine Positionen in gelöschten Produkten, plus alle bestehenden Sicherheiten - ob von Typen, die in der Monte-Carlo-Simulation oder von Typen enthalten sind, die traditionellen Frisuren unterzogen werden - eine positive (negative) ) Nettovermögen nach dem Verlust eines Verlustes gleich dem Durchschnitt aller Verluste über den 99 VaR-Punkt hinaus. Die Basiskomponente wird durch Zugabe einer Stresstestkomponente eingestellt. Die Stress-Testkomponente wird aus der Berücksichtigung der Erhöhungen des erwarteten Fehlbetrags, die sich aus den besonders starken Marktbewegungen ergeben, und in denen verschiedene Arten von Risikofaktoren anstelle ihrer Korrelationen, die aus historischen Daten oder aus extremen Ergebnissen geschätzt wurden, perfekte oder Null-Korrelationen ergeben Nachteilige idiosynkratische Bewegungen in einzelnen Risikofaktoren, denen das Konto besonders ausgesetzt ist. Kurze technische Details zu den Basis - und Stresskomponenten finden Sie im Anhang. Es gibt mehrere andere Komponenten der Gesamt-Margin-Anforderung, sind aber typischerweise wesentlich kleiner als die Basis - und Stress-Testkomponenten, und viele von ihnen beeinflussen nur eine Minderheit von Konten. CMs auf erhöhten Watch-Levels, wie in OCC-Regeln angegeben, können zusätzlichen Margin-Anforderungen unterliegen. 3. Intraday-Entzug und Einlagen von Sicherheiten Ein CM kann intraday Abhebungen von überschüssigen Sicherheiten auf einem Konto, undeiner Ablagerung von frischen Sicherheiten Vermögenswerte anstelle von anderen. Für Kollateraltypen, die einem traditionellen Quothaircut unterworfen sind, gelten die Auswirkungen eines Rücktritts oder einer Einzahlung auf den Marginüberschuss auf den Quothaircut. quot Für Collateral-Typen, die bei der Marginsquot-Behandlung einer Quotierung unterliegen, beruht die Auswirkung eines Rücktritts oder einer Einzahlung auf Ein quotportfolio spezifischer haircutquot (PSH), der dem anwendbaren CM täglich mitgeteilt wird. Das PSH stellt die Sensitivität des Risikoprofils dieses jeweiligen Kontos für seine Position in der jeweiligen Sicherheit dar. Mit anderen Worten: Das PSH, das auf eine gegebene Sicherheitskraft anwendbar ist, soll eine Schätzung der daraus resultierenden Änderung der Margin-Anforderungen vorsehen, wenn die gesamte Margin-Berechnung nach der Bewegung neu berechnet wurde. Die Basiskomponente entspricht dem erwarteten Fehlbetrag (ES) des Portfolios, der mit 99 Konfidenzniveaus unter Verwendung historischer Schätzungen von Korrelationen zwischen Risikofaktoren berechnet wurde: Die Stresstestkomponente ist je nachdem, welcher Wert größer ist als zwei Teilkomponenten namens Dependence and Concentration. Die Abhängigkeits-Unterkomponente kann als ein Teil des zusätzlichen Risikos betrachtet werden, das entstehen würde, wenn wir weiter in den Schwanz der PampL-Verteilung gehen und die Auswirkungen des Austauschs historischer Schätzungen der Abhängigkeit zwischen Einzelbestandsrenditen mit einer vollkommenen Korrelation berücksichtigen Oder Null-Korrelation. ES wird bei 99,5 Konfidenzniveaus für jede der historischen, perfekten und unabhängigen Korrelationsannahmen berechnet. Die Abhängigkeits-Unterkomponente entspricht einem Anteil der Differenz zwischen dem Maximum der drei Berechnungen und der Basisrisikoanforderung: Die Konzentrations-Unterkomponente kann als ein Teil des zusätzlichen Risikos betrachtet werden, das sich aus extremen negativen, eigenwilligen Bewegungen in zwei ergeben würde Risikofaktoren, denen das Portfolio besonders ausgesetzt ist 2. gepaart mit geringfügig weniger starken Erfahrungen im Rest des Portfolios. ES wird mit einem Konfidenzniveau von 99,5 für jedes der beiden Einzelfaktor-Subportfolios mit der größten Exposition auf dieser Ebene berechnet, und diese beiden Ergebnisse werden dem ES des Restportfolios hinzugefügt, das mit einem 99-Konfidenzniveau berechnet wurde. Die Konzentrationskomponente ist ein Anteil der Menge, um die diese Summe die Basiskomponente übersteigt: Um einen konservativen Ansatz zu erhalten, werden alle Berechnungen von ES unter Verwendung von Techniken aus der Extreme Value Theory berechnet und die Ergebnisse werden erhöht, um eine Schätzung zu berücksichtigen Des Stichprobenfehlers als in der Monte-Carlo-Probe entsteht. 1 Lange Optionspositionen, die in Kundenkonten von CMs gehalten werden und nicht Teil der verschiedenen ausgewiesenen Spread-Positionen sind, sind aus Gründen der Anleger - schutzbeträge aus OCC-Margin-Berechnungen ausgeschlossen. Die Auswirkung der Ausgrenzung ist, dass der Wert solcher Optionen nicht dazu verwendet wird, andere Kunden zu korrigieren. 2 Die Einzelfaktor-Teilportfolios bestehen aus allen Positionen (Optionen, Aktienkredite, Futures etc.), die einem einzigen Risikofaktor entsprechen. Bei der Auswahl dieser Risikofaktoren werden bei der Auswahl dieser Risikofaktoren nicht alle Risikofaktoren berücksichtigt: zum Beispiel sind Positionen, die sich auf Indizes beziehen, ausgeschlossen. Dies spiegelt die Erfassung nur von idiosynkratischen Risiken in diesem Test. Wenn ein Portfolio Exposition gegenüber weniger als zwei Quellen des idiosynkratischen Risikos enthält, dann wird die Formel in der offensichtlichen Weise angepasst. Diese Website diskutiert Exchange-Traded-Optionen, die von der Options Clearing Corporation ausgegeben werden. Keine Aussage in dieser Website ist als Empfehlung zum Kauf oder Verkauf eines Wertpapiers auszulegen oder eine Anlageberatung zu erbringen. Optionen sind mit Risiken verbunden und eignen sich nicht für alle Anleger. Vor dem Kauf oder Verkauf einer Option muss eine Person eine Kopie von Merkmalen und Risiken von standardisierten Optionen erhalten. Kopien dieses Dokuments können bei Ihrem Broker, von jedem Börsengang, an dem die Optionen gehandelt werden, oder durch Kontaktaufnahme mit der Options Clearing Corporation, One North Wacker Dr. Suite 500, Chicago, IL 60606 (Investorservicestheocc), bezogen werden. 169 2017 Die Options Clearing Corporation. Alle Rechte vorbehalten.